Роль гибкости в принятии решений в инвестиционных процессах банков

На сегодняшний день для эффективного управления инвестиционной деятельностью банка требуется внедрение новых гибких подходов, способствующих повышению эффективности проводимых преобразований в данной сфере.

Кроме того, на стратегическом этапе устанавливаются основные ориентиры для инвестирования, определяются внутренние лимиты инвестиционной деятельности — минимальный уровень доходности инвестиционных операций, максимально допустимый уровень риска и ликвидности. Таким образом, формулируются основные целевые характеристики инвестиционных качеств активов. На этапе оперативного управления в соответствии с конъюнктурой рынка ценных бумаг, составляется с учетом всех вышеперечисленных ограничений, осуществляется оперативное управление портфелем.

Определение роли гибкости в этой сфере деятельности банка наталкивается на неоднозначность взаимосвязи данной характеристики уровня инвестиционного риска: с одной стороны, институциональное и административное расширение возможностей по формированию инвестиционных предпочтений и их реализации определяет повышение уровня принимаемого риска, с другой стороны, более гибкое реагирование на изменение ситуации благодаря формированию портфеля активов с повышенной ликвидностью, снижает его.

Оптимизация уровня гибкости принятия инвестиционных решений, в целом обеспечит снижение величины убытков и одновременно, может повысить возможности реализации возникающих перспектив.

Регулировка гибкости принятия решений в инвестиционном процессе банка должно основываться на выявлении и поддержке оптимального соотношения между уровнем риска, доходности и ликвидности инвестиционного портфеля, что позволяет гибко реагировать на изменение состояния рынка ценных бумаг и возможностей банка, благодаря:

— Выбору стратегических параметров инвестиционного портфеля банка с учетом институциональных формальных и неформальных ограничений;

— Выбору организационной структуры управления инвестиционной деятельности банка в части распределения полномочий, функциональных обязанностей, формирование системы внутреннего контроля, процедуры принятия и утверждения инвестиционных решений в банке, степени централизации инвестиционного процесса;

— Выбору стратегии управления инвестиционным портфелем с позиции необходимости осуществления мониторинга его основных параметров и регулярности его реструктуризации на основе сравнения эффекта от расширения возможностей своевременного реагирования на изменение рыночной ситуации и возникающих при этом дополнительных затрат;

— Оптимизации структуры инвестиционного портфеля с учетом уровня ликвидности рынка, которая определяется рыночной структурой, уровнем трансакционных издержек и налогов, его прозрачностью и однородностью участников, а также с учетом ликвидности конкретных ценных бумаг.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *