Реализация бизнес моделей с целью недопущения кризиса в компании

Современное состояние развития холдингов свидетельствует о том, что реализация их бизнес моделей для недопущения кризиса ликвидности требует существенных капитальных вложений, что актуализирует проблемы поиска источников эффективного формирования их инвестиционных ресурсов.

Привлечение заемных средств холдингами происходит через ряд механизмов, среди которых видное место занимают банковское кредитование, выход на мировые фондовые биржи и выпуск еврооблигаций.

Размещение акций осуществляется через механизмы IPO (первоначальное публичное предложение) и частного размещения.

Процедура IPO включает в себя ряд последовательных действий, которые объединяются в предыдущий, подготовительный, основной и заключительный этапы.

1) Принятие решения об IPO. На этом этапе признаются основные цели и ожидания от выхода на фондовый рынок, изучаются особенности проведения IPO, требования к компании и тому подобное.

2) Выбор фондовой бирже и биржевой площадки для размещения акций. Сейчас существует три принципиальных направления — отечественный, европейский и азиатский.

3) Выбор команды для размещения и подготовка концепции IPO. Основу команды составляет высшее руководство компании. Дополнительно привлекаются эксперты, финансовые аналитики, юристы, PR-агентства. Поскольку основным требованием любого IPO прозрачность и легальность бизнеса, то для подтверждения этого заключаются клиентские сделки с авторитетными аудиторскими фирмами. Особое внимание следует уделить выбору андеррайтера, который будет выполнять основные работы по координации командных усилий, подготовки концепции IPO, разработки всех необходимых сопроводительных документов вроде технико-экономических обоснований, осуществлять в дальнейшем собственно размещения акций и предоставлять услуги по сопровождению поддержки рынка после IPO.

4) Подготовка компании к публичному статусу. Это наиболее длительный и затратный этап, который имеет целью совершенствование системы корпоративного управления, отбеливания баланса предприятия, разработку и внедрение комплекса мероприятий по повышению уровня инвестиционной привлекательности будущего эмитента, учета принципов публичности. Самый простой способ ознакомить общественность со своей деятельностью — сайт в сети Интернет. Компании такого уровня часто создают мощные сайты, поэтому часто выбирают размещение сервера в Киеве в надежном датацентре.

Андеррайтер на этом этапе должен подготовить концепцию IPO (документ, по форме близкий к бизнес-плана проекта) и инвестиционный меморандум — документ, который должен содержать всю необходимую для будущих инвесторов информацию о компании, бизнес и связанные риски в таких аспектах, чтобы она была правдивой и беспристрастной, в то же время убедительной с точки зрения перспективности капиталовложений.

5) Подготовка компании к эмиссии акций и их размещения на бирже. На данном этапе проводятся окончательные переговоры с андеррайтером, платежным агентом, фондовой биржей, депозитарием, реестродержателем по эмиссии акций, проводятся мероприятия по PR-акций, рекламы для информирования и привлечения потенциальных инвесторов.

6) Проведение собственно эмиссии ценных бумаг и включения их в листинг фондовой биржи. Происходит сбор заявок на акции, процедура определения цены акций (прайсинг), собственно размещение акций на бирже и удовлетворение заявок, а также подведение итогов IPO с проведением соответствующих расчетов за услуги IPO.

Данные об источниках:

В статье использованы материалы таких авторов:

А.А. Гуторов. Механизмы привлечения инвестиционных ресурсов агрохолдинга. // Теоретические основы эффективного развития аграрного производства, 24 — 25 апреля 2014. Ч. 1 / Харьк. нац. аграр. ун-т им. В.В. Докучаева. — Харьков: ХНАУ, 2014 — 229 с.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *