Основы оценки уровня капитализации страховых компаний

Вследствие глобализационных и интеграционных процессов в экономике для страховых компаний (СК) особенно актуальна проблема капитализации. Капитал обеспечивает платежеспособность СК, создает условия для дальнейшего развития в количественном и качественном направлениях. По источникам происхождения капитал СК состоит из собственного и привлеченного. Главной составляющей собственного капитала СК является уставный фонд, а привлеченного — страховые резервы.

Возможность преобразования средств страховых резервов, использованных СК как источник инвестиций, через некоторое время на доход обосновывает корректность использования понятия «заемный капитал». Уставный фонд — наиболее стабильная составляющая капитала СК, его судьба в капитале отечественных СК в среднем 50%. Главным признаком развития страхового рынка Украины в последние годы является глобализация, основой которой выступает движение капитала. Сегодня доля иностранного капитала в общем объеме уставных фондов отечественных СК составляет более 25%.

Для повышения конкурентоспособности СК нужно обеспечить не только рост размера собственного капитала СК, но и улучшить структуру активов СК. Некачественные активы является главной причиной финансовой несостоятельности многих отечественных СК. В 2007-2008 годах темпы роста объема сформированных страховых резервов превышали темпы роста уплаченных уставных фондов. На 01.10.2009 года специалисты Госфинуслуг оценивала суммарный объем активов СК в размере 41,75 млрд.грн , из которых только 55% классифицировались как активы, в которые можно размещать страховые резервы.

Доля акций в структуре размещенных страховых резервов составила 41,6%, доля банковских депозитов — 26,4%. По оценкам экспертов около 90% портфеля акций отечественных СК сегодня обесценилось, банки находятся в затруднительном положении, что уменьшило реальную стоимость активов и было одной из причин банкротства страховых компаний, из первой сотни рейтинге по объему собранных в 2008 году премий. Если провести оценку пакета акций в этом году, то можно будет узнать насколько стабильными являются акции.

Наличие достаточного уставного фонда СК увеличивает финансовые возможности выполнения страховых обязательств, гарантирует ее платежеспособность.

Поэтому страховые компании, которые стремятся развиваться, увеличивают размер уставного фонда по сравнению с минимально установленным.

В 2009 году объем страхового бизнеса в Украине, оцененный по объему консолидированных валовых премий, существенно снизился, что объясняется спадом промышленного производства и снижением реальных доходов населения. На 01.10.2009 темп прироста страховых премий был отрицательным (-18,4%).

Низкий уровень капитализации угрожает финансовой безопасности СК. Чтобы вовремя выявить проблемы формирования капитала предлагается оценивать уровень текущей капитализации СК по следующим направлениям: достаточность капитала СК; эффективность использования капитала СК; эффективность управления активами, выявления факторов, которые будут определять уровень капитала СК в будущем.

Разработанная методика комплексной оценки уровня капитализации СК состоит из четырех этапов. Первый этап предусматривает расчет в динамике доли собственного капитала в пассивах, темпов прироста собственного капитала, достаточности фактического размера маржи платежеспособности и уровня покрытия страховых резервов (количественная характеристика). На втором этапе рассчитываются качественные показатели использования капитала (эмиссионный доход, экономическая добавлена ​​стоимость, соотношение между собственным капиталом и активами, мультипликатор капитала). Третий этап включает в себя расчет показателей эффективности управления активами СК. Четвертый этап — определение уровня внешней поддержки бизнеса.

В результате такой оценки оказывается принадлежность СК к одной из групп:

1) надежные СК,

2) СК, имеющие проблемы с собственным капиталом;

3) СК, которым следует принять меры по улучшению качества размещения страховых резервов;

4) СК, которым следует принять мероприятия по повышению эффективности использования капитала;

5) СК, которым необходимо срочно принять меры по повышению уровня капитализации.

Использование предлагаемой методики позволяет СК оценить текущее состояние капитализации и принять меры во избежание серьезных проблем в будущем, вызванных недостаточным уровнем капитализации.

Данные об источниках:

inform

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *