Методология приятия инвестиционных решений в отечественных компаниях

Проведение оценки инвестиционных рисков для различных типов проектов позволяет достаточно объективно и комплексно определить влияние различных факторов рабочей среды, особенностей деятельности (информационной нагрузки, сложной деятельности и др.) и, непосредственно, отдельных компонентов риска проекта на эффективность его реализации.

Анализ инвестиционного риска позволяет делать оценку по различным факторам риска, а также учитывать все возможные совокупные воздействия факторов, взаимосвязанных между собой.

Зная зависимость влияния различных факторов на проект, можно свести их в систему и, используя методику, сформировать объективную оценку инвестиционных рисков.

Особенностью проведенного анализа на ранних стадиях (на этапе построения базовой модели риска) должно быть всестороннее объединение факторов характерных для:

— данной отрасли промышленности;

— конкретного вида производства;

— особенностей проекта;

— особенностями региона и местоположением предприятия и др.

Необходимость учета перечисленных особенностей, выбранная модель рисков и способ ее построения, а также анализ различных методов оценки инвестиционных рисков позволили сформировать методику оценки инвестиционных рисков, включает следующие основные этапы выполнения работ.

1. Построение базовой модели. Построение базовой модели вызвано необходимостью избежать путаницы при заочной работе экспертов. Базовая модель предъявляется экспертам для последующей корректировки. Обычно базовая модель является иерархической структурой, содержит названия (наименование), как групп рисков и факторов, так и отдельных рисков и факторов.

2. Работа экспертов. Каждый из экспертов удаляет из обобщенной модели незначительные риски или группы рисков. Полученные частные иерархические модели передаются для дальнейшего комплексирования. Для своей частной иерархии каждый из экспертов высказывается по сравнительной значимости различных рисков (групп рисков). Каждый эксперт компетентен в своей области, что позволяет более детально оказывать влияние определенных показателей риска.

3. Полученная иерархия рисков может быть использована для оценки инвестиционных рисков всего проекта. Наиболее значимые факторы, как правило, указываются несколькими экспертами, следовательно, иерархическая модель строится на основе объединения различных факторов, влияющих.

4. Определение коэффициентов значимости элементов комплексной иерархии рисков. Производится перерасчет весов элементов (рисков) для полученной комплексной иерархии с учетом компетентности и числа экспертов, которые считали значимым данный элемент.

5. Получение оценок для частных инвестиционных рисков с нормированной шкалой. Осуществляется получения оценок для инвестиционных рисков (элементов нижнего уровня иерархии).

6. Оценки измеряемых показателей проводят простым пересчетом результатов проведенных измерений этих показателей в шкале, или уже имеющиеся в базе данных. Каждый из экспертов используя единую шкалу для каждого из показателей, которые невозможно измерить, формирует собственную численную оценку. Таким образом, от эксперта получают набор оценок для показателей.

7. Получение значения интегрального показателя. Получение интегральной оценки позволяет одним показателем отразить инвестиционный риск конкретного проекта.

Данные об источниках:

В статье использованы материалы таких авторов:

Владимир Тенета. Методические основы оценки инвестиционных рисков промышленных предприятий. // «Проблемы и перспективы развития науки в начале третьего тысячелетия в странах Европы и Азии». – Переяслав-Хмельницкий, 2016 г. – 332 с.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *