Методики оценки инвестиционной привлекательности предприятий

Для обеспечения эффективной хозяйственной деятельности на коммерческом предприятии необходимы периодические инвестиционные ресурсы. Однако инвесторы, которые вкладывают свои средства и иное имущество в украинские предприятия, хотят быть уверены в правильном выборе делового партнера, то есть в том, что их инвестиции будут не только сохранении, но и эффективно использованы — принесут прибыль. Поэтому еще на этапе определения реальной программы инвестирования проводится оценки инвестиционной привлекательности предприятий, создание рейтинга инвестиционных проектов, целью которого является решение проблемы выбора предприятий, имеющих наилучшие перспективы развития и смогут обеспечить высокую эффективность вложенного капитала при минимизации инвестиционных рисков.

Итак, ученые разработали много методов и приемов оценки инвестиционной привлекательности отдельных предприятий — потенциальных объектов инвестирования, которые можно свести к следующим двум группам:

— анализ предприятия на основе оценки его финансового состояния;

— комплексный анализ субъектов хозяйствования.

Методики первой группы определяют привлекательность предприятия на основе обнародованной информации и его деловой репутации. Так как оценивается текущее финансовое состояние предприятия и результаты его деятельности на определенный момент, их результаты уместны при принятии инвестиционных решений в краткосрочном периоде. Привлекательность предприятия определяется на основе обнародованной информации и его деловой репутации.

Комплексный анализ учитывает все стороны и факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность предприятия, поэтому результаты подобных методик является достоверными, но и более громоздкими и требуют значительных усилий по сравнению с методом оценки предприятия на основе оценки его финансового состояния.

Инвестор может оценить инвестиционную привлекательность предприятия также на основе рейтинга, рассчитанного высокопрофессиональными консалтинговыми компаниями, производится с помощью процедуры «Due diligence» (англ. – «обеспечение должной добросовестности») — всестороннее исследование деятельности компании, включая анализ инвестиционных, финансовых, юридических и других рисков.

Главная цель «Due diligence» — формирование для инвестора полного представления о реальном состоянии объекта инвестирования, который и определяет рыночную стоимость акций объекта инвестирования.

Процедура «Due diligence» охватывает сбор и анализ информации в несколько этапов, которую затем презентуют в доступной форме. При этом учитывается как внутренняя (менеджерская) информация, так и информация, полученная из внешних публичных источников, которая далее анализируется различными специалистами (юридическими консультантами и финансовыми аналитиками) для формирования сводного отчета. Другой подход предполагает внесение дополнительных направлений и составляющих для оценки инвестиционной привлекательности предприятия и формирования комплексной системы показателей, характеризующих внешнюю среду — инвестиционный климат.

Наиболее полно такой подход реализуется в модели фундаментального анализа, включающий следующие этапы:

— анализ конкретного предприятия, является завершающими этапом изучения инвестиционного рынка, на основе которого принимается окончательное решение о целесообразности вложения инвестиций. Следует заметить, что единых подходов к проведению этого этапа анализа не существует: в зависимости от выбранной методики исследования анализ предприятия может предусматривать комплексную оценку его финансово-экономического состояния в широком или ограниченном круге показателей.

Анализ различных методик оценки инвестиционной привлекательности предприятий позволяет сделать вывод, что универсальной методики, которая исчерпывающе оценивала инвестиционную привлекательность предприятия не существует, и практически невозможно разработать такую ​​методику, на основе которой можно было бы осуществить инвестиции с нулевым риском и гарантированной прибылью.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *