Инвестиционная деятельность банков на рынке ценных бумаг

Неопределенные условия внешней и внутренней среды, в которой сегодня работают банки в Украине, внедрение современных методов конкурентной борьбы, требуют от них адекватных подходов к организации системы управления инвестиционной деятельностью банка, а именно стратегических направлений реализации инвестиционной деятельности банков на рынке ценных бумаг с учетом финансового обеспечения, определение и внедрение комплекса мероприятий по снижению финансовых рисков.

Объекты управления инвестиционной деятельностью банка — это объекты, на которые направлено управляющее воздействие субъектов управления. К объектам управления инвестиционной деятельностью банка относятся: инвестиционные ресурсы банка, ценные бумаги, кредиты, инвестиционные проекты, инвестиционные риски.

Субъекты управления инвестиционной деятельностью банка — это ответственные лица или группа лиц, принимающие управленческие решения и несущие ответственность за эффективность управления инвестициями. Часто они получают доступ к операциям на фондовых биржах и проводят форекс регулирование. К субъектам управления относятся: органы государственной власти (центральные и региональные), государственные институты, влияющие на инвестиционную деятельность банка, учредители банка, собрание акционеров, руководитель банка, инвестиционные менеджеры.

За годы независимости роль украинских банков, как инвестора в национальную экономику была низкой. Доля кредитов в инвестиционную деятельность в общем объеме кредитов банковского сектора в экономику составляла 5 — 23%. Современная же ситуация в украинской экономике диктует необходимость активизации инвестиционной деятельности, где ключевую роль должны выполнять банки как посредники в аккумулировании и перераспределении временно свободных средств как в реальном секторе экономики, так и на рынке ценных бумаг.

Вообще среди тенденций развития инвестиционной деятельности коммерческих банков Украины на рынке ценных бумаг можно выделить следующие:

— Несмотря существенный рост общего объема вложений в ценные бумаги их доля в общих активах остается незначительной, что сопровождается уменьшением вложений в финансовые активы эмитированные нерезидентами;

— В структуре портфеля по видам валют преобладают ценные бумаги номинированные в национальной валюте. В то же время по срокам погашения наибольший удельный вес сохранилась по вложениям со сроком погашения более двух лет;

— Коммерческие банки продолжают политику уменьшения объемов вложений в корпоративные ценные бумаги, одновременно увеличивая их в государственные;

— Если говорить о финансовой нестабильности, банковские учреждения инвестируют в ценные бумаги на продажу и до погашения;

— Вследствие минимизации рисков существенно снизилась заинтересованность банков в прямых инвестициях в ассоциированные и дочерние компании.

Поскольку существует зависимость между объемом выпускаемых на рынке ценных бумаг и объему вложений банков в ценные бумаги, то, по нашему мнению, развития фондового рынка Украины и активизации инвестиционной деятельности банков на нем будут способствовать следующие меры:

— Развитие организованной торговли ценными бумагами и повышения степени прозрачности заключения сделок на фондовом рынке;

— Внедрение постоянно действующего, прозрачного механизма среднесрочного рефинансирования банков НБУ под залог корпоративных облигаций;

— Формирование развитого рынка государственных ценных бумаг, на котором бы вращались низкорисковые и высоколиквидные бумаги, выпущенные для финансирования экономики (конкретных инвестиционных проектов), а не для потребления;

— Создание условий для осуществления новых выпусков средне-и долгосрочных муниципальных долговых ценных бумаг, обеспечение формирования цивилизованного ипотечного рынка.

Итак, банковская система как институциональный инвестор в рыночную экономику формирует эффективный механизм перераспределения инвестиционных ресурсов. Главными условиями развития банковской инвестиционной деятельности и управления ею в Украине являются: наличие инвестиционных ресурсов, инвестиционных намерений, а также благоприятную инвестиционную среду, необходимость максимизации доходности, ликвидности и платежеспособности, расширение доходной и клиентской базы банков, уменьшение рискованности кредитно-инвестиционных операций и оптимизация налогообложения банковских доходов.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *